硕士
教学教务
学位管理
博士
MBA
EMBA
高层管理培训
联想学院
校历
专业课程
您的当前位置:首页 - 课程体系 - 专业课程
创业投资
发布时间:2012-10-26

课程名称:创业投资

课 时:40

学 分:2

课程属性:专业课

主讲教师:张矢的
 

教学目的、要求:


创业投资作为金融体系中私募股权市场的一部分,是二战后在美国首先形成并发展起来的,并成为机构投资者组合投资中的一个重要投资类别,以及促进新企业形成、发展和科学技术商业化的重要力量。90年代中后期,创业投资在我国逐步受到重视并积累了很多成功的案例和经验。本课程以创业投资的投资循环周期为主线,通过课堂讲解与实际案例研究,使学员能比较全面地了解创业、商业计划制定、创业融资、创业投资基金等创业投资领域的基本知识和实际运作过程。

 

教学方式:课堂讲授、案例讨论等。

方式考核:期末案例报告(35分),案例讨论(30),课堂测验(30),考勤(5分)。

预修课程 (略)
 

教 材: 自选教学参考资料
 

主要内容:


以下各讲编排系根据课程内容所列,具体进度将视课堂讨论情况而调整。

第一章 课程概论
内容:课程总体安排;什么是创业投资;分众传媒:上市,企业家,创投资金,各方回报;创业投资周期,参与者与投资循环过程。
案例1:实操案例安排-校园创业:项目期,9月13-9月27日;团队组建,商业创意,可行性与预算,项目形成与执行,资金来源,经营风险与实绩,进度回报,课堂项目总结。


第二章 企业家与商业计划
内容:企业家特点,商业机会的评价,创业企业成败的关键影响因素,商业计划,商业故事
阅读材料:Gearing Up for the Investor
课堂案例2:Henry Ford and Model T; Ray Kroc, McDonald’s, and the Fast Food Industry; Intel’s microprocessor and the computer revolution; David Sarnoff, RCA, and the Rise of Broadcasting; Walt Disney and his entertainment empire; Betting the Company: Joseph Wilson and the Xerox 914; William Gates and the Dominance of Microsoft


第三章 创业企业融资与创业投资发展史
内容:新企业的融资选择,委托代理问题,创业投资行业的主要参与者,美国创业投资历史:American Research Development (ARD),小企业投资公司,合伙制安排的出现,创投行业的统计资料和趋势,创业投资在经济发展中的作用,其它国家和中国创业投资的发展。
阅读材料: Venture Impact 2004, The Venture Capital Industry-An Overview, The Forgotten Founder,Interview with Arthur Rock, Don Valentine: Sequoia Capital,Business Story: Apple Computer, the forgotten founder, China’s Venture Capital Industry.
期末案例准备:中国创业投资案例研究-企业家故事


第四章 创业投资投资过程-尽职调查
内容: 什么是尽职调查,调查什么,尽职调查的过程


第五章 投资结构与作价
内容: 作价,普通股,优先股,股票期权的设计(Vesting of shares), 投资结构的设计,合同条款
阅读材料: A Note on Private Equity Securities


第六章 案例研究3: edocs Inc.
内容: 谈判,企业家与创业投资家,企业家团队的评价和作价,创业投资条款摘要(Termsheet),期末案例报告的准备:案例写作技巧,中国的创业投资故事
阅读材料: Venture Capital Negotiations: VC versus Entrepreneur, edocs, Inc.
期末案例:中国创业投资案例研究-寻找创业投资


第七章 投资后期管理
内容: 重归合作,政策与策略,信息,参与,增值服务,发现潜在问题


第十章 退出
内容: 退出方式,为实现退出而管理,Siebel 收购案,首发上市(IPO)
阅读材料: Inside the Deal That Made Bill Gates $350,000,000,


第十一章 案例研究4:Amazon.com
内容: 上市决定,商业模式:Amazon与其竞争对手的商业模式比较
阅读材料: A Note on the Initial Public Offering Process,Amzaon.com-Going Public
期末案例:中国创业投资案例研究-上市过程


第十二章 创业投资基金的结构
内容: 合伙制安排的特点,有限合伙人和普通合伙人的利益协调,合伙协议的主要内容,创业投资基金业绩的衡量
阅读材料:A Note on Private Equity Partnership Agreements.


第十三章 案例研究5:Weston Presidio Offshore Capital
内容: 创业投资基金的投资策略,首次筹集基金面对的挑战,内部回报率的计算
阅读材料:A Note on the Private Equity Fundraising Process, Weston Presidio Offshore Capital: Confronting the Fundraising Challenge
期末案例:中国创业投资案例研究-创业投资公司


第十四章 案例研究6:SAIF and Shanda
内容: 创业投资在中国的运作,盛大投资案评估,Softbank Asia Infrastructure Fund
阅读材料:SAIF: May 2004,Venture Capital Investment in China: Risk and Reward,Engineering a Venture Capital Market: Lessons from the American Experience
期末案例:中国创业投资案例研究-课堂陈述、期末报告

 

参考文献:


2. Josh Lerner, Venture Capital and Private Equity, A Casebook, John Wiley & Sons, Inc. 2000
3. Udayan Gupta, Done Deals-Venture Capitalists Tell Their Stories, Harvard Business School Press, 2000
4. 保罗•A •冈王白 斯,乔希•勒纳,《创业投资周期》,经济科学出版社,2002.7
5. 约翰• 内希姆,高技术创业-如何创造成功的高新技术公司,北京大学出版社,2004.7
6. 资本-创业精英与创业投资家讲演录,中国档案出版社,2003
7. Daniel Gross,Forbes’ Greatest Business Stories of All Times,John Wiley & Sons, Inc. 1996
8. 创业投资实务案例,清华大学出版社,2000.6
9. 成思危,《中国创业投资,运营机制探讨》,民主与建设出版社,2000.10
10. 成思危,《进一步推动创业投资事业发展》,民主与建设出版社,1999.6
11. 吴曼红,《创业投资:创新与金融》,中国人民出版社,1998.10