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金融工程
发布时间:2012-10-23

课程名称:金融工程

课 时:40

学 分:2

课程属性:专业基础课

主讲教师:闫妍

 

教学目的、要求:


适用专业和授课对象:管理科学与工程专业的硕士生和博士生。
教学要求:本课程是管理科学与工程一级学科研究生的学科专业课,也是工商管理,公共管理和金融管理等学科的学科专业课,同时也可作为其他专业研究生的选修课。本课程要求学生掌握以下重要概念:金融衍生品的概念,交易方式,基本定价策略以及如何应用不同金融工具的组合,进行套利,风险对冲,风险管理等金融业务。
教学目的:通过本课程的学习,希望学生能够掌握金融工程的基本思想和方法,为日后在金融部门的就业需要,以及从事金融工程和金融管理方向的学术研究和学位论文的写作,奠定基础。

 

教学方式:课堂讲授为主,与讨论相结合 

考核方式:课堂开卷

预修课程:高等数学、投资学 
教 材:(加)约翰.赫尔,期权、期货和其他衍生产品,清华大学出版社,2009(英文版,第六版)
 

主要内容:


第一章 金融工程概论
金融工程的知识体系、理论基础、主要数学工具及金融工程技术的应用

 

第二章:金融工程的理论基础
MM理论、资本资产定价模型、指数模型和套利定价理论

 

第三章:利率及利率期限结构
利率测算、久期、凸性、利率期限结构理论

 

第四章:远期与期货
远期及期货的概念、期货市场的机制、期货的套期保值策略、远期价格计算及远期合约的定价、利率期货、股指期货、外汇期货
案例1:327国债期货事件
案例2:中航油事件
案例3:英国巴林银行倒闭

 

第五章:互换
互换的定义与分类、利率互换及估价、货币互换及其估价、信用违约互换(CDS)及其定价
案例4 :AIG集团被国有化

 

第六章:期权
期权市场的机制、期权的交易策略、二叉数模型、维纳过程与Ito引理、Black-Scholes-Merton模型、波动率微笑、股票指数期权定价、货币期权定价、期货期权定价、希腊字母的含义及期权套期保值策略
案例5:中信泰富炒汇巨亏
案例6:国航东航南航金融衍生品亏损
案例7:美国长期资本管理公司的兴衰

 

第七章:信用风险与信用评级
VaR的度量、GARCH(1,1)模型、违约率模型、信用评级、信用评分
案例8:穆迪的信用违约模型及其应用

 

第八章:固定收益证券
债券定价、资产证券化、MBS的分类及定价、提前还款模型、利率模型(单因素模型、多因素模型)、CDO定价
案例9:雷曼兄弟破产倒闭
案例10:房利美和房地美陷入财务困境

 

参考文献:


[1] 宋逢明,金融工程原理:无套利均衡分析,清华大学出版社,1999.
[2] 罗伯特 E. 惠利,衍生工具. 机械工业出版社. 2010.
[3] 马特里尼等,固定收益证券,机械工业出版社,2002.
[4] [美]弗兰克.J.法博齐著 俞卓菁译.房产抵押贷款证券手册(第五版).上海人民出版社.2003.